A Netflix surpreendeu o mercado ao anunciar uma nova e agressiva proposta para adquirir os ativos de estúdio cinematográfico e streaming da Warner Bros. Discovery. A gigante do streaming agora se diz preparada para pagar integralmente à vista pela Warner Bros. e pela HBO, uma mudança significativa em relação à sua oferta inicial.
Essa manobra estratégica visa não apenas simplificar a transação, mas também fortalecer sua posição em uma acirrada batalha de aquisição. A decisão chega em um momento crucial, com a Paramount também buscando uma fatia desse valioso império de mídia.
A reformulação da proposta é um claro sinal da determinação da Netflix em assegurar esses ativos chave, prometendo maior certeza de valor aos acionistas da Warner Bros. Discovery. Conforme informações divulgadas na terça-feira (20), em meio à disputa contínua sobre o futuro da Warner Bros. Discovery, a Netflix afirma estar agora preparada para pagar à vista pela Warner Bros. e pela HBO.
A Virada Estratégica da Netflix na Aquisição da Warner Bros.
A Netflix está oferecendo US$ 27,75 por ação da WBD pelos ativos de estúdio cinematográfico e streaming da empresa. Estes ativos deverão ser separados em uma nova empresa de capital aberto chamada Warner Bros. ainda este ano, marcando uma reestruturação profunda no setor.
Anteriormente, a proposta da Netflix era de US$ 23,25 em dinheiro e o restante em ações da própria Netflix. Essa estrutura anterior permitia à Paramount argumentar que sua oferta, totalmente à vista, era superior, criando um desafio competitivo.
A nova proposta da Netflix, agora totalmente em dinheiro, será financiada por uma combinação de caixa disponível, linhas de crédito e financiamento já comprometido. Essa mudança, conforme comunicado das empresas, “simplifica a estrutura da transação, proporciona maior certeza de valor para os acionistas da WBD e acelera o caminho para uma votação dos acionistas da WBD”.
A Batalha Acirrada Contra a Paramount por Ativos de Streaming
A oferta revisada da Netflix busca repelir a tentativa de aquisição hostil da Paramount por toda a Warner Bros. Discovery. A Paramount já vinha prevendo a revisão para pagamento integral à vista e prosseguiu com seu plano de recomprar ações por US$ 30 cada, mostrando sua persistência na disputa.
Em um movimento agressivo, o CEO da Paramount, David Ellison, chegou a ameaçar uma disputa por procuração. Ele prometeu indicar um grupo de membros do conselho alinhados à Paramount para assumir o conselho da WBD, intensificando a pressão.
A Warner Bros. Discovery, por sua vez, rejeitou a proposta da Paramount e argumentou que o acordo com a Netflix, juntamente com a formação da Discovery Global, posiciona os investidores em uma situação mais vantajosa. Essa decisão reflete a preferência da WBD pela estratégia da Netflix.
O Futuro da Warner Bros. e a Criação da Discovery Global
A reestruturação proposta pela Netflix prevê que a CNN e outros canais pertencentes à WBD passarão a fazer parte de uma empresa separada, denominada Discovery Global. Essa divisão estratégica visa otimizar o valor de cada segmento do conglomerado de mídia.
Samuel A. Di Piazza Jr., presidente do conselho de administração da WBD, afirmou que, “Ao optar por uma transação totalmente em dinheiro, podemos agora concretizar o incrível valor da nossa fusão com a Netflix com ainda mais segurança, ao mesmo tempo em que oferecemos aos nossos acionistas a oportunidade de participar nos planos estratégicos da administração para valorizar as marcas icônicas e o alcance global da Discovery Global.”
A Paramount, contudo, tem uma visão diferente, argumentando que os canais têm pouco ou nenhum valor patrimonial. No início do mês, a Paramount entrou com uma ação judicial em Delaware para obter mais informações sobre a avaliação, para que, segundo Ellison, “os acionistas da WBD tenham o que precisam para tomar uma decisão informada sobre se devem ou não aceitar nossa oferta”. O tribunal, no entanto, rejeitou a tentativa da Paramount de acelerar o processo, atrasando sua estratégia legal.
Implicações e Próximos Passos no Mercado de Entretenimento
A nova proposta da Netflix traz maior clareza e segurança para os acionistas da Warner Bros. Discovery, acelerando o caminho para uma votação decisiva. Este é um momento crucial para o mercado de entretenimento, com grandes players disputando o controle de ativos valiosos.
A decisão final sobre a aquisição da Warner Bros. e HBO terá um impacto significativo na paisagem do streaming e da produção de conteúdo global. Enquanto isso, o mercado aguarda os próximos passos, incluindo a divulgação dos resultados trimestrais da Netflix após o fechamento do mercado nesta terça-feira, que podem influenciar ainda mais a percepção dos investidores sobre sua capacidade financeira e estratégica.
