Brasil em foco na corrida global por terras raras: a urgência de atrair R$ 13 bilhões em investimentos
O Brasil se encontra em um momento crucial na disputa global por terras raras, minerais essenciais para o desenvolvimento de tecnologias de ponta. A recente conversa entre os presidentes Luiz Inácio Lula da Silva e Donald Trump, na Casa Branca, acende um alerta para a necessidade de o país agilizar a atração de investimentos que podem chegar a R$ 13 bilhões. A janela de oportunidade, estimada em 18 a 24 meses, exige ações rápidas para capitalizar a reconfiguração das cadeias globais, impulsionada pela tensão comercial e tecnológica entre Estados Unidos e China.
O cenário já reflete a movimentação do mercado: uma empresa americana adquiriu a mineradora brasileira Serra Verde por US$ 2,8 bilhões, enquanto uma joint venture entre uma estatal russa e uma empresa nacional busca explorar o potencial brasileiro. Paralelamente, a China expande sua atuação na Amazônia, aumentando a pressão para que o Brasil defina sua estratégia de forma assertiva e célere.
Apesar do potencial de investimentos bilionários, a GIN Capital, estruturadora de projetos em infraestrutura, projeta que apenas 35% desses recursos serão efetivamente captados até 2028, caso não haja avanços significativos. A informação é baseada em análises do cenário atual e projeções de mercado para o setor de minerais críticos, conforme divulgado por fontes do setor.
A importância estratégica das terras raras e o monopólio chinês
As terras raras, um grupo de 17 elementos químicos como neodímio, dispróssio e térbio, são o alicerce da indústria moderna. Sua aplicação abrange desde semicondutores e motores de veículos elétricos até sistemas de mísseis guiados, tornando-os indispensáveis para a economia e a defesa de diversas nações. No entanto, a China detém um controle esmagador sobre a produção global, sendo responsável por aproximadamente 70% da extração e 91% da capacidade de refino, de acordo com o Serviço Geológico dos Estados Unidos (USGS).
Essa dominância permite que Pequim utilize o fornecimento desses minerais como uma ferramenta geoeconômica, com histórico de restrições de exportação em momentos de tensão política. Em resposta a essa vulnerabilidade, os Estados Unidos e seus aliados têm implementado a política de “friendshoring”, buscando diversificar suas fontes de suprimento para países considerados confiáveis e fora da esfera de influência chinesa.
Nesse contexto, o Brasil, que possui a segunda maior reserva mundial de terras raras, com cerca de 21 milhões de toneladas, surge como um player estratégico. A urgência demonstrada pelos Estados Unidos em firmar acordos com o governo brasileiro reflete a corrida global para garantir contratos de compra antecipada de longo prazo, antes que a janela de oportunidade se feche.
Brasil: a alternativa promissora na reconfiguração das cadeias globais
A reconfiguração das cadeias de suprimentos globais, acentuada pela guerra comercial e tecnológica entre Washington e Pequim, criou uma oportunidade única para o Brasil. Com a segunda maior reserva mundial de terras raras, o país tem o potencial de se tornar um fornecedor chave para as economias ocidentais. A facilidade de extração das argilas iônicas brasileiras, que demandam menos energia e geram menos rejeitos em comparação com as rochas duras encontradas em outros países, apresenta uma vantagem competitiva significativa.
Essa característica permite ao Brasil oferecer uma alternativa mais sustentável e economicamente viável para os investidores ocidentais. Contudo, a concretização desse potencial depende da rápida consolidação da infraestrutura de refino e da garantia de segurança jurídica para os investimentos. A capacidade de processar o minério bruto em produtos de maior valor agregado, em vez de apenas exportar a matéria-prima, é fundamental para que o país capture os lucros e evite repetir o que alguns analistas chamam de “erro colonial” do minério de ferro.
A integração passiva às cadeias produtivas estrangeiras, sem contrapartidas de desenvolvimento de refino local, pode levar à “periferização” do Brasil. Sem plantas de processamento em solo nacional, o valor agregado da industrialização será gerado em outros países, deixando para o Brasil apenas os passivos ambientais e a exportação de riqueza bruta. Esse cenário é agravado pelos juros altos no país, que encarecem o financiamento de projetos de longo prazo.
A corrida por ativos: EUA aceleram com aquisição bilionária
Enquanto as discussões políticas avançam, o mercado já demonstra sua força. A aquisição da mineradora brasileira Serra Verde pela americana USA Rare Earth (USAR) por aproximadamente US$ 2,8 bilhões é um exemplo concreto da estratégia dos Estados Unidos para garantir o acesso a terras raras. A mina Pela Ema, localizada em Minaçu (GO), é a única operação comercial no Brasil capaz de fornecer os quatro elementos magnéticos cruciais: neodímio, praseodímio, térbio e dispróssio.
Essa transação, parte do Projeto Vault dos EUA para securitizar estoques estratégicos de defesa, contou com um aporte de US$ 565 milhões da International Development Finance Corporation (DFC), agência de fomento de Washington. Além disso, inclui um contrato de compra antecipada de 15 anos para 100% da produção da Fase 1, destinado à base industrial e militar americana. Essa movimentação gerou um alerta em Brasília, levando o partido Rede e a deputada Heloisa Helena a protocolarem uma ação no Supremo Tribunal Federal (STF) para suspender a venda, argumentando violação da soberania nacional.
Analistas apontam que essa judicialização representa um “cisne negro” para o setor. Se contratos privados forem revogados por decisões políticas, o prêmio de risco do Brasil aumentará consideravelmente, afetando todo o setor de infraestrutura e potencialmente inviabilizando novos projetos antes mesmo de saírem do papel. O desfecho dessa ação no STF será crucial para definir o apetite de investidores institucionais e a viabilidade de futuros empreendimentos no setor.
Interesses de Rússia e China no potencial brasileiro de terras raras
A urgência americana na aquisição de ativos de terras raras no Brasil é intensificada pela presença e pelo avanço de potências rivais, como Rússia e China. Em março, a estatal russa Rosatom, por meio de sua subsidiária Uranium One, formalizou a criação da Nadina Minerals, uma joint venture com a brasileira NBEPar, focada em prospecção e processamento em Figueira (PR) e Caculé (BA). Este movimento sinaliza que o Brasil se tornou um campo de batalha estratégico para o controle desses minerais vitais.
A China também tem consolidado sua presença no país. Em novembro de 2024, a CNMC adquiriu a Mineração Taboca (AM) por US$ 340 milhões e planeja investir mais US$ 100 milhões na extração de terras raras a partir de resíduos de estanho. Essa estratégia chinesa visa aproveitar os recursos brasileiros para complementar sua cadeia produtiva e manter sua posição de liderança no mercado global.
O diferencial brasileiro reside nas argilas iônicas, um tipo de depósito mineral que, segundo estudos de multinacionais interessadas, é mais fácil e menos custoso de processar do que as rochas duras encontradas em outros países. Essa característica representa um trunfo para o Brasil, permitindo oferecer aos investidores ocidentais fornecedores confiáveis e sustentáveis, desde que a infraestrutura de refino seja consolidada e a segurança jurídica garantida nos próximos 24 meses.
O gargalo regulatório e a urgência de aprovar o Marco Legal
Apesar do vasto potencial e do interesse internacional, o avanço dos projetos de terras raras no Brasil enfrenta um gargalo significativo em Brasília: a necessidade de um marco legal claro e ágil. O debate sobre a Política Nacional de Minerais Críticos e Estratégicos (PNMCE) tornou-se um ponto central na polarização política, com o projeto de lei (PL 2780/24) avançando na Câmara dos Deputados e seguindo para análise do Senado.
O texto aprovado prevê a criação do Fundo Garantidor da Atividade Mineral (Fgam), com aporte inicial da União, e um programa de incentivos fiscais para estimular o beneficiamento local dos minerais. A proposta também estabelece um conselho para definir quais substâncias serão consideradas estratégicas. O objetivo é fortalecer a indústria nacional, incentivar a reciclagem e aumentar a competitividade do país no setor tecnológico, sem criar um monopólio estatal, conforme defendem os proponentes do projeto.
Entretanto, a ala mais à esquerda do PT articulou inicialmente a criação da Terrabras, uma estatal mineral nos moldes do pré-sal, o que gerou preocupações no setor privado sobre a atração de investimentos. Em um recuo estratégico, o governo Lula decidiu apoiar o parecer que propõe mecanismos de incentivo privado, como créditos fiscais progressivos, um fundo garantidor e um conselho especializado para avaliar fusões e aquisições, buscando um equilíbrio entre a soberania nacional e o fluxo de capital.
Projetos em andamento e a importância da decisão de investimento
O Brasil possui sete projetos em fase pré-operacional que, juntos, projetam investimentos superiores a R$ 10 bilhões em terras raras. O sucesso desses empreendimentos, contudo, depende da agilidade institucional nos próximos dois anos e da assinatura de contratos de compra antecipada nos próximos meses. A GIN Capital estima que apenas 35% do montante total será captado até 2028 sem avanços significativos no ambiente de negócios.
A decisão final de investimento para esses projetos está intrinsecamente ligada à segurança jurídica e à previsibilidade regulatória. Empresas como a Aclara Resources (Projeto Carina – GO), com tecnologia sustentável e suporte americano, e a Serra Verde (Mina Pela Ema – GO), já adquirida pela USA Rare Earth, ilustram o potencial em jogo. Outros projetos em Minas Gerais, como o da Meteoric Resources (Projeto Caldeira – MG), Terra Brasil Minerals (Alto Paranaíba – MG), Viridis Mining & Minerals (Projeto Colossus – MG) e St. George Mining (Projeto Araxá – MG), também demonstram a diversidade e o potencial do país.
A Atlas Critical Minerals, listada na Nasdaq, também desenvolve ativos em Minas Gerais e Goiás, com foco em testes laboratoriais e definição de rotas de processamento químico para iniciar operações em 2028. Esses projetos, que vão desde a exploração de argilas iônicas até a integração com a produção de fertilizantes e a fabricação de ímãs permanentes, necessitam de um ambiente de negócios favorável para se concretizarem e garantirem ao Brasil um papel de destaque na cadeia global de terras raras.
O futuro da exploração de terras raras no Brasil: desafios e oportunidades
O futuro da exploração de terras raras no Brasil está em uma encruzilhada, onde a geopolítica, a economia e a regulação se entrelaçam. A janela de oportunidade de 18 a 24 meses exige que o país tome decisões estratégicas para atrair os R$ 13 bilhões em investimentos projetados. A aprovação de um marco legal que traga segurança jurídica e previsibilidade é fundamental para mitigar riscos e atrair capital privado.
A disputa entre EUA e China pelo controle desses minerais estratégicos coloca o Brasil em uma posição de destaque, mas também de grande responsabilidade. A capacidade do país de processar o minério em produtos de maior valor agregado, em vez de apenas exportar a matéria-prima, definirá seu protagonismo na nova ordem econômica global. A colaboração entre o setor público e privado, aliada a uma visão de longo prazo, será essencial para transformar o potencial geológico brasileiro em desenvolvimento econômico e tecnológico sustentável.
A trajetória dos projetos em andamento e o desfecho das ações judiciais em andamento, como a contestação da venda da Serra Verde, moldarão o apetite dos investidores. O Brasil tem a chance de se consolidar como um player relevante no mercado global de terras raras, mas para isso, é preciso agir com celeridade e assertividade, garantindo que os benefícios dessa riqueza mineral sejam usufruídos pela nação.
